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个股点金:丰东股份(002530)热处理设备制造商

时间: 2024-03-09 06:40:52 |   作者: 大型铸钢件

产品介绍

  公司主营热处理设备的研制、出产和出售,首要经营产品为各种工艺类型的可控气氛炉、真空炉,已大范围的应用于航空、轿车、工程机械、机械基础件等各职业,一起展开金属零件的专业热处理加工服务。公司在国内中高档热处理设备出产商中排名第二,并接连多年占有可控气氛炉商场占有率榜首的方位。企业具有6个热处理专业加工网点,是全国具有专业热处理加工网点数量最多的企业。

  1、获益工业晋级和节能减排,热处理职业迎来结构性高添加。在国内配备制造业工业晋级的驱动下,热处理职业将优先晋级。一起热处理是能耗大户,用电约占我国机械业用电总量的25-30%。现在,现役热处理设备保有量约在18万台,其间80%为能耗高、污染大的“老三炉”,更新需求微弱。获益于工业晋级和节能减排,未来高端热处理设备将迎来高添加,丰东作为在高端商场具有显着竞赛优势的本乡企业,将迎来黄金开展期。

  2、设备+加工连锁,可仿制的添加方式。公司凭借在热处理设备范畴的竞赛优势,全力开展专业化热处理加工服务,以连锁网点的方式为零部件公司能够供给外协加工服务。现在公司在上海、重庆和山东等地具有6个加工点,是全国建立专业热处理加工网点最多的企业。

  3、现在我国零配件工业正向专业化开展,这些催生专业化热处理加工事务的加快生长,未来国内专业化加工有望坚持30%以上添加。公司以“设备+加工连锁”的方式切入到设备和加工两个商场,均衡化开展。因为公司自己能供给设备,因而公司的加工事务能够敏捷仿制。

  出资主张:估计公司11-13年净利润复合添加率在32%,EPS为0.36、0.47和0.62元元,对应PE在44倍、33倍和25倍。现在公司估值偏高,但作为职业龙头,将充沛享用未来国内高端热处理设备商场的敏捷添加,一起公司连锁网点具有很强的可仿制性,成绩爆发性添加可期,因而给予“慎重引荐”评级。